In diesem Artikel vertiefen wir die Erörterungen von Zufa Maes Beitrag über DeFi. Wir beleuchten eingehender die Unterschiede zwischen Zentralisiertem Finanzwesen (CeFi) und Dezentralisiertem Finanzwesen, auch bekannt als DeFi.

Der umfangreiche Abschnitt über Risiken in ihrem Artikel unterstreicht die Bedeutung einer gründlichen Auseinandersetzung mit diesem Thema. Ein markanter Unterschied zwischen DeFi und CeFi liegt in der Eigenverantwortung, die Nutzer bei ihren Finanztransaktionen übernehmen müssen.

Die Behauptung, dass „die gesteigerte Integrität dezentraler Anwendungen Manipulation und Steuerhinterziehung bekämpfen kann“, ist doppeldeutig. In der Welt der dezentralen Anwendungen ist es üblich, dass keine Registrierung oder Verifizierung (KYC) erforderlich ist; Nutzer müssen lediglich ihre Wallets mit der Anwendung verbinden. Dies steht im Gegensatz zur permanenten Datenspeicherung auf der Blockchain, die bei der Aufdeckung von Steuerhinterziehung nutzlos ist, wenn die Identität hinter einer Transaktion unbekannt bleibt. Obwohl spezialisierte Softwaretechniken existieren, um Transaktionen nachzuverfolgen, erfordern diese einen erheblichen Aufwand. Eine mögliche Lösung könnten KYC-Verfahren sein, die jedoch im Widerspruch zum grundlegenden Prinzip der Dezentralisierung in DeFi stehen.

Was ist DeFi und wie funktioniert es?

Zufa Mae – 13. September 2023

… Fortsetzung:

DeFi-Plattformen — dApps und DEXs

Auf Ethereum basierende DeFi ermöglicht Entwicklern, dezentralisierte Apps (dApps) auf der Ethereum-Blockchain zu erstellen, um verschiedene Arten von Finanztransaktionen zu erleichtern. Ähnliche DeFi-Apps existieren auch auf einer Vielzahl anderer Netzwerke, wie Solana. Eine DeFi-Anwendung ist eine viel demokratischere Alternative zu traditionellen Plattformen und Spielen. Sie werden typischerweise von Utility-DeFi-Tokens angetrieben.

Dezentrale Börsen oder DEXs sind seit fast 3 Jahren auf dem Markt. Sie sind überwiegend auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut und bieten Echtzeit-Digitalgeldhandel sowie eine hohe Rate an durchgeführten Transaktionen. Sie haben viele Vorteile, wie das Fehlen einer zentralen Autorität, vollständige Transparenz, Zugänglichkeit und so weiter.

Ist Ethereum DeFi?

Nein, Ethereum ist nicht DeFi, dient jedoch als primäre Grundlage für viele DeFi-Anwendungen. Ethereum ist eine Blockchain-Plattform, die es Entwicklern ermöglicht, Smart Contracts und dezentralisierte Anwendungen (dApps) zu erstellen. DeFi, oder dezentralisierte Finanzen, bezieht sich auf einen Teilbereich von Finanzanwendungen und -dienstleistungen, die auf Blockchain-Plattformen, insbesondere Ethereum, aufgebaut sind, um ohne traditionelle Intermediäre wie Banken zu operieren. Viele DeFi-Projekte nutzen Ethereums Smart-Contract-Funktionalität, um dezentrale Kreditplattformen, Stablecoins, Börsen und andere Finanzdienstleistungen zu schaffen. Ethereum selbst ist also nicht DeFi, ermöglicht aber die Infrastruktur, die das Aufblühen des DeFi-Ökosystems ermöglicht.

Märkte für Zukunftsprognosen

DeFi-Technologie ermöglicht auch das Erstellen von Orakeln [Dienste, die externe Daten in Smart Contracts einspeisen] und Märkten für Zukunftsprognosen, um genauere Daten für Finanztransaktionen zu generieren. Hier sind drei Hauptvorteile dezentralisierter Märkte für Zukunftsprognosen gegenüber zentralisierten:

• Keine Beschränkungen. Jeder von Alaska bis Südafrika kann teilnehmen.
• Open-Source-Code [Code, dessen Quelltext öffentlich einsehbar ist]. Im Gegensatz zu geschlossenen, zentralisierten Märkten sind Peer-to-Peer-Märkte [Netzwerke, in denen Teilnehmer direkt miteinander interagieren] öffentlich zugänglich.
• Vertrauen. Nutzer müssen nur dem Code und sich selbst vertrauen. Sie sind verantwortlich für und haben die Kontrolle über ihre digitalen Assets.

Zentralisiertes Finanzwesen vs. Dezentralisiertes Finanzwesen

Wenn Menschen von zentralisiertem Finanzwesen sprechen, meinen sie normalerweise traditionelle Finanzinstitutionen wie Banken, nicht die zentralisierten Börsen auf dem Kryptomarkt. Traditionelle Finanzen werden typischerweise von zentralisierten Finanzinstitutionen verwaltet, während dezentrales Finanzwesen auf verteilten Netzwerken basiert.

Bildquelle: linen

Zentralisierte Systeme sind etwas, mit dem so ziemlich jeder vertraut ist und weiß, wie man sie bedient – welcher Erwachsene, oder sogar ein Kind, hat heutzutage keine Debit- oder Kreditkarte?

In der Zwischenzeit ist dezentrales Finanzwesen ein viel neueres Konzept – die meisten Menschen würden wahrscheinlich „Häh? Was ist DeFi?“ sagen, wenn es jemals in einem Gespräch erwähnt wird. Es bietet jedoch Lösungen für viele der Schlüsselprobleme, die Menschen typischerweise mit traditionellen Institutionen haben, wie der lokalen Bank, und hat daher einen Platz in der heutigen Welt und der Zukunft.

Die dezentralisierte Natur von dApps und DEXs macht sie viel weniger anfällig für Sicherheitsangriffe und im Vergleich zu ihren traditionellen Gegenstücken viel kostengünstiger, da die Blockchain die Unveränderlichkeit aller darauf aufgezeichneten Daten gewährleistet.

Welche Vorteile bietet DeFi?

DeFi, oder dezentrales Finanzwesen, ist ein aufkeimendes System, das bereitsteht, um die Landschaft der traditionellen Finanzen neu zu definieren. Es bietet eine Fülle von Vorteilen, zu denen vor allem verbesserte Effizienz und Zugang zu einem globalen Investorenpool gehören.

• Universelle Zugänglichkeit: DeFi demokratisiert Finanzdienstleistungen, indem es unvergleichlichen Zugang für diejenigen bietet, die ohne Bankverbindung sind oder nur begrenzte Bankdienstleistungen haben. Seine dezentrale Natur bedeutet, dass jeder mit einer Internetverbindung auf diese Dienste zugreifen kann, was geografische und sozioökonomische Hindernisse überwindet.
• Direkte Kontrolle über Vermögenswerte: Benutzer haben eine erhöhte Autonomie über ihre Vermögenswerte im DeFi-Ökosystem. Sie können ihre Gelder direkt verwalten und kontrollieren, wodurch die Notwendigkeit von Drittparteien wie Banken umgangen wird.
• Kosteneffizienz: Durch die Eliminierung von Zwischenhändlern reduziert DeFi signifikant die Kosten, die mit finanziellen Transaktionen verbunden sind. [Bei hohen Netzwerkgebühren trifft das nicht immer zu.] Diese Demokratisierung der Finanzen führt zu erschwinglicheren Dienstleistungen für Endbenutzer.
• Verbesserte Sicherheit: DeFi-Plattformen nutzen Distributed Ledger Technology (DLT) [Blockchain], was sie von Natur aus resistent gegen Hacking und betrügerische Aktivitäten macht. Dieser dezentrale Ansatz verteilt Daten über mehrere Knotenpunkte und eliminiert somit einen einzigen Ausfallpunkt.
• Transparenz und Vertrauen: Alle Transaktionen und Aktivitäten auf der Blockchain werden aufgezeichnet und können von Benutzern geprüft werden. Diese Transparenz fördert ein Gefühl von Vertrauen und Verantwortung, das in traditionellen Finanzsystemen oft fehlt.
• Innovative Finanzprodukte: Der DeFi-Raum ist ein Schmelztiegel finanzieller Innovationen. Benutzer können neuartige Möglichkeiten wie Yield Farming [eine Methode, bei der Kryptowährungsinhaber ihre Vermögenswerte einsetzen, um passive Erträge zu erzielen], Prognosemärkte [Plattformen, auf denen Nutzer auf das Eintreten zukünftiger Ereignisse wetten können] und Liquiditätsmining [eine Praxis, bei der Nutzer Belohnungen für das Bereitstellen von Liquidität zu einem Pool erhalten] erkunden, die oft lukrativer und vielseitiger sind als traditionelle Finanzprodukte.

Ist Krypto DeFi riskant?

Ja, das Investieren in Krypto und DeFi (Dezentralisiertes Finanzwesen) kann riskant sein. Hier sind einige Gründe dafür:

• Marktvolatilität: Kryptowährungen sind bekannt für ihre Preisschwankungen. Die Preise können in kurzen Zeiträumen dramatisch schwanken, was zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führen kann.
• Schwachstellen in Smart Contracts: DeFi-Plattformen verlassen sich auf Smart Contracts. Wenn diese Verträge Fehler oder Schwachstellen aufweisen, können sie ausgenutzt werden, was potenziell zu erheblichen finanziellen Verlusten für Benutzer führen kann.
• Mangelnde Regulierung: Der DeFi-Bereich operiert in vielen Jurisdiktionen in einer regulatorischen Grauzone. Dieser Mangel an Aufsicht kann dich Betrug und Scams aussetzen.
• Liquiditätsrisiken: Einige DeFi-Plattformen könnten mit Liquidität kämpfen, was es für Benutzer schwierig macht, ihre Vermögenswerte bei Bedarf abzuheben oder umzutauschen.
• Verlust von Geldern: In der Kryptowelt, wenn du den Zugang zu deinen privaten Schlüsseln verlierst oder Opfer eines Betrugs wirst, kannst du möglicherweise deine Gelder nicht wiederherstellen. Oft gibt es keine zentrale Autorität, an die man sich wenden kann.
• Nicht permanenter Verlust: In DeFi-Liquiditätspools gibt es ein Risiko, das als „nicht permanenter Verlust“ bezeichnet wird. Es tritt auf, wenn sich der Preis der hinterlegten Vermögenswerte im Vergleich zum Zeitpunkt der Einzahlung ändert, was zu potenziellen Verlusten führen kann.
• Plattformrisiken: Das Versagen oder die Schließung einer DeFi-Plattform kann zum Verlust von Benutzergeldern führen. Dies kann auf technische Probleme, regulatorische Vorgehensweisen oder andere unvorhergesehene Herausforderungen zurückzuführen sein.
• Komplexität: DeFi-Plattformen und -Werkzeuge können komplex sein, und ein mangelndes Verständnis kann zu Fehlern und finanziellen Verlusten führen.

Während die potenziellen Belohnungen hoch sein können, ist es wesentlich, dass du Krypto- und DeFi-Investitionen mit Vorsicht, gründlicher Recherche und einem Verständnis der damit verbundenen Risiken angehst. Betrachte immer die Diversifizierung deiner Investitionen und investiere nur so viel, wie du dir leisten kannst zu verlieren.

Was macht DeFi so wichtig?

DeFi ist so bedeutend, weil es eine zugänglichere und umfassendere Möglichkeit bietet, Finanzdienstleistungen zu nutzen und einzusetzen. Diese disruptive Technologie hat die Kraft, traditionelle Finanzorganisationen auf den Kopf zu stellen und ein verteilteres Finanzsystem zu schaffen.

Die Demokratisierung, die DeFi-Apps den Nutzern bieten, kann erhebliche Vorteile sowohl für kleine als auch für große Unternehmen bringen, und die gesteigerte Integrität dezentraler Anwendungen kann helfen, Manipulation und Steuerhinterziehung zu bekämpfen. Dezentrales Finanzwesen kann dazu beitragen, ein sichereres, zugänglicheres Finanzsystem aufzubauen, von dem alle seine Teilnehmer profitieren werden (ausgenommen natürlich Kriminelle!).

Die Zukunft von DeFi

Die Entwicklung von DeFi scheint vielversprechend, da der Trend zu dezentralen Anwendungen und bahnbrechenden Finanzdienstleistungen geht. Obwohl ein Konsens über das Potenzial von DeFi zur Umgestaltung der Finanzlandschaft besteht, steht die Frage der Regulierung im Raum. Eine angemessene Regulierung ist entscheidend, um Verbraucherschutz und Sicherheit zu gewährleisten, doch Ausmaß und Art dieser Aufsicht bleiben ein intensiv diskutiertes Thema.

Über den Bereich der Kryptowährungen hinaus hat DeFi das Potenzial, das gesamte Finanzspektrum zu demokratisieren. Es verspricht, Benutzern weltweit beispiellosen Zugang und Kontrolle über Finanzmittel zu gewähren. Die wachsende Verwendung von Tools wie VPNs [Virtual Private Networks, Netzwerke, die eine sichere Verbindung über das Internet ermöglichen] unterstreicht eine steigende Besorgnis über die Sicherheit persönlicher Daten. Angesichts dieses Trends positioniert sich DeFi mit seinem Schwerpunkt auf Dezentralisierung und Privatsphäre günstig für kontinuierliches Wachstum und Beliebtheit in den kommenden Jahren.

DeFis Evolution und das Aufkommen von DeFi 2.0

Allerdings, wie bei jeder jungen Technologie, gibt es Kritiker, die argumentieren, dass DeFi seinen anfänglichen Versprechen, insbesondere hinsichtlich Zugänglichkeit, Nachhaltigkeit und echter Dezentralisierung, nicht vollständig gerecht wurde. Diese Stimmung hat zum Konzept von „DeFi 2.0“ geführt – einer neuen Welle von Projekten und Protokollen, die darauf abzielen, die Mängel der ersten Generation anzugehen. [Auf dieses Thema gehen wir ab dem übernächsten Artikel unserer DeFi-Reihe ein.]

Quelle: Changelly

Fortsetzung folgt…

Alle Artikel unseres DeFi-Leitfadens findest du hier.

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