Immer mehr Länder verabschieden sich vom US-Dollar und setzen auf ihre eigenen Währungen oder CBDCs, um sich auch vom Swift-System zu lösen. Könnte dabei Bitcoin CBDCs und das bisherige Swift-System obsolet machen?

Nicolas T. von Cointribune zeigt dabei die Schwäche an Volumina bisheriger CBDCs auf, was Bitcoin attraktiv machen könnte. Nicht behandelt wird dabei die mangelnde Transaktionsgeschwindigkeit und die teuren on-Chain-Transaktionen. Für beides könnte vielleicht das Lightning-Netzwerk oder andere Layer-2-Netzwerke eine Alternative sein.

Was allerdings gegen Bitcoin als globales Zahlungsmittel im großen Stil spricht, ist vor allem seine dezentrale Struktur, so dass die bei den Transaktionen beteiligten Länder ihre Währungshoheit, also ihre Kontrollmöglichkeiten, verlieren würden. Es erscheint sehr unwahrscheinlich, dass dies viele Länder eingehen.

Und wenn wir schon beim Kontroll- und Überwachungsthema sind, so darf man auch nicht vergessen, welches Plus CBDCs den Ländern bieten, denn es ist programmierbares Geld, das sie nach ihren Wünschen gestalten können.

Thailand und China verabschieden sich vom Dollar

Nicolas T. – 22. Mai 2024

Über Bitcoin wird gesagt: „die Göttin der Weisheit, die sich vom Feuer der Wahrheit nährt und exponentiell immer klüger, schneller und stärker wird, hinter einer Mauer aus verschlüsselter Energie.“

Peking und Bangkok werden den Dollar aus ihren Handelsgeschäften verdrängen und ihre eigenen nationalen Währungen fördern. Mit digitalen Zentralbankwährungen (CBDC)? Was ist mit Bitcoin?

Thailand und China wollen den Dollar nicht mehr

Die Zentralbanken beider Nationen haben an diesem Dienstag ein Abkommen unterzeichnet, um die Zusammenarbeit zu verstärken und grenzüberschreitende Zahlungen in nationalen Währungen zu erleichtern.

Es vergeht kaum ein Monat, ohne dass Länder ankündigen, den Anteil des Dollars in ihrem bilateralen Handel zu reduzieren. Indien und Nigeria haben erst letzte Woche ein ähnliches Abkommen geschlossen.

Die Entdollarisierung ist eine Realität, und der russische Präsident hat dies bei seinem Staatsbesuch in China erneut deutlich betont.

Nur wenige Informationen sind darüber bekannt, wie die beiden asiatischen Länder ihre Handelsbeziehungen gestalten wollen. Wir wissen jedoch, dass Thailand und China gemeinsam am Projekt mBridge (multiple CBDC Bridge) arbeiten.

Es wird gemunkelt, dass dieses internationale CBDC-Zahlungssystem das Monopol des SWIFT-Netzwerks brechen könnte. Das Projekt umfasst die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) sowie die Zentralbanken von China, Hongkong, Thailand und den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Anders ausgedrückt: China entwickelt alternative Systeme zu den von westlichen Ländern kontrollierten Zahlungssystemen. Erinnern wir uns daran, dass Iran und Russland – zwei Länder, die dem Dollar offen feindlich gegenüberstehen – vom SWIFT-Netzwerk getrennt wurden.

Ein überflüssiges System?

Manche mögen sich fragen, warum China am Projekt mBridge arbeitet, obwohl es bereits das CIPS (China’s Cross-border Interbank Payment System) nutzt. (Vgl. Electronic Payments International)

Das Wachstum des CIPS ist seit seiner Einführung im Jahr 2015 beeindruckend. Es hat im Jahr 2023 über 123.000 Milliarden Yuan verarbeitet, verglichen mit 10.000 Milliarden im Jahr 2021 und 2.000 Milliarden im Jahr 2017. Es verbindet mittlerweile fast 1.500 Banken in 114 Ländern. (Vgl. CIPS)

Das CIPS stellt (noch) keine Bedrohung für das Monopol des SWIFT-Netzwerks dar, da es nur ein Zahlungssystem für den Yuan ist. SWIFT ist ein umfassenderes Messaging-System, das als Vermittler für nationale Zahlungssysteme dient. Mehr als 11.000 Banken weltweit nutzen SWIFT.

Das Projekt mBridge zielt darauf ab, ein internationales CBDC-Zahlungsnetzwerk zu schaffen, das kein Messaging-System wie SWIFT benötigt. Die Banken würden sich direkt über ihre Zentralbank verbinden.

Die USA befürchten, dass es anderen Währungen ermöglicht, den Dollar in den Schatten zu stellen. Dies stellt eine Bedrohung für das „exorbitante Privileg“ dar, das darin besteht, dass die Hälfte der jährlich weltweit gehandelten etwa 32.000 Milliarden Dollar in Dollar abgewickelt wird.

Für Josh Lipsky, Mitglied des amerikanischen Think Tanks Atlantic Council, sorgt die Haltung der BIZ gegenüber dem Projekt mBridge in Washington für Stirnrunzeln. Zumal sich China in Rekordtempo vom Dollar trennt.

mBridge und die Realität

Laut Quellen, die dem Projekt nahe stehen, basiert die technologische Grundlage auf einer von Chinesen entwickelten Blockchain. Sie nutzt insbesondere die Smart-Contract-Sprache Solidity von Ethereum.

Das Ziel ist es, mit dem derzeitigen System zu konkurrieren. Heute erfolgen Zahlungen in zwei Schritten: die Nachricht und die Geldbewegung. Wenn ich zum Beispiel jemanden in China bezahlen möchte, muss meine Bank ein Konto (Nostro-Konto) bei einer chinesischen Bank haben und diese über eine Swift-Nachricht bitten, den Empfänger zu bezahlen.

Nach Erhalt der Nachricht überweist die chinesische Bank das Geld an das Konto des Empfängers, das sich oft in einer anderen Bank befindet. Es muss dann ein nationaler chinesischer Transfer initiiert werden, was einen dritten Schritt darstellt.

Wenn meine Bank kein Nostro-Konto bei einer chinesischen Bank hat, muss sie die Zahlung über eine andere Bank senden, die ein Konto in China hat, was zusätzliche Gebühren und einen vierten Schritt verursacht.

Mit mBridge besteht das Versprechen darin, dass Banken kein Konto bei einer chinesischen Bank mehr benötigen. Die Banken würden direkt auf mBridge e-CNY (Yuan CBDC) kaufen und diese direkt an die Bank des chinesischen Empfängers überweisen.

Die Abschaffung der Nachrichten bedeutet, dass Banken keine ausländischen Konten mit liquiden Mitteln mehr führen müssen, wodurch die Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen gesenkt werden.

Nicht so schnell…

Um zu funktionieren, müssen die Wechselkurse auf mBridge sehr wettbewerbsfähig sein. Wenn das nicht der Fall ist, werden die Einsparungen bei den Nostro-Konten neutralisiert.

Wettbewerbsfähige Wechselkurse erfordern jedoch große Volumina. Das ist einer der Gründe, warum der Dollar im internationalen Währungssystem so zentral ist.

Der grüne Schein ist seit den Bretton-Woods-Abkommen der weltweite Standard, an dem sich alle Währungen orientieren. Das bedeutet, dass wenn ein peruanisches Unternehmen eine Überweisung an einen kasachischen Kunden tätigt, die Umrechnung nicht über das Währungspaar Sol/Tenge erfolgt. Der Sol wird zuerst in Dollar umgerechnet, der dann in Tenge umgewandelt wird.

Es ist also schwer vorstellbar, wie mBridge und die CBDCs mit ihren geringen Volumina die internationalen Zahlungen grundlegend verändern könnten, ohne das alte System vollständig zu ersetzen.

Im Gegensatz dazu ist Bitcoin ein aufstrebender Standard mit bereits beeindruckenden Volumina. Laut OnChainFX entsprachen diese in den letzten 24 Stunden 25 Milliarden Dollar. (Vgl. OnChainFX)

Bitcoin hat den enormen Vorteil, sowohl eine Währung als auch ein Zahlungssystem zu sein. Zwei in einem. Ein System, das zudem staatenlos ist, da es dezentralisiert ist. Das ist ein entscheidender Faktor. Wer sagt uns nämlich, dass mBridge, ähnlich wie SWIFT, nicht ein politisches Druckmittel sein wird?

So sehr sich die Zentralbanken auch bemühen mögen, die Kontrolle über internationale Transfers zu behalten, es ist wahrscheinlich unmöglich, die technologische Meisterleistung von Bitcoin zu übertreffen.

Angesichts der aktuellen geopolitischen Spannungen, die sich in einen Handelskrieg verwandeln, braucht die Welt mehr denn je ein unangreifbares globales Zahlungssystem. Und nicht CBDCs…

Quelle: Cointribune

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